Американский актер, драматург, режиссер. Родился в городе Талса (штат Оклахома) в семье автора многочисленных бестселлеров Билли Леттс и актера (по совместительству преподавателя колледжа) Дениса Леттса. Его брат Шон был джазовым музыкантом и композитором. После окончания средней школы Трейси Леттс переехал в Даллас (Техас), где работа официантом и мойщиком посуды в ресторанах не помешала началу его актерской карьеры. Так, он сыграл в пьесе Джерри Флеммонса "Черт побери!", поставленной в рамках проекта Южного методистского университета.
В 1985 году в возрасте двадцати лет Леттс перебрался в Чикаго, где в течение одиннадцати лет работал в театрах Steppenwolf ("Степной волк") и Famous Door ("Знаменитая дверь"). В 1991 году Леттс написал пьесу "Киллер Джо", и два года спустя состоялась ее премьера на сцене чикагского театра Next Lab, а позднее в "Репертуарном театре на Двадцать девятой улице" в Нью-Йорке. С тех пор "Киллер Джо" ставился, по меньшей мере, в пятнадцати странах на двенадцати языках.
Трейси Леттс был удостоен Пулитцеровской премии по драматургии (одной из самых престижных наград США в области литературы, журналистики, музыки и театра) за пьесу "Август: округ Осейдж", которая в течение года шла на Бродвее, а в 2007 году при полных аншлагах игралась на сцене Steppenwolf. С неизменным успехом эта пьеса шла на сцене Лондонского национального театра. Среди других наград Трейси Леттса — пять "бродвейских" премий "Тони" (Tony Award), в том числе "За лучшую пьесу", ежегодно присуждаемых за достижения в области американского театра, включая музыкальный, ее британский аналог — Премия Оливье и шесть премий Джефф (в том числе "За лучшую пьесу").
Леттс также автор таких пьес, как "Жучок" (1996, одноименный фильм вышел в 2007 году), "Человек из Небраски" (Steppenwolf, 2003, номинация на Пулитцеровскую премию), "Самые роскошные пончики" (премьера на сцене Steppenwolf, 2008 и на Бродвее, 2009). В 2009 году создал собственную версию чеховских "Трех сестер".
Мать драматурга Билли Леттс так отзывалась о работах сына: "Я всегда старалась быть оптимистом, а у Трейси все персонажи либо выворачивают себя наизнаку, либо погибают". Пьесы Леттса — о людях, вынужденных решать духовные и моральные проблемы. Он говорит, что черпает вдохновение в пьесах Теннеси Уильямса, романах Уильяма Фолкнера и Джима Томпсона.